El Tesoro Público ha completado su cuarta sindicación del año con la emisión de un nuevo bono verde a 20 años, con vencimiento en julio de 2047. La operación ha captado 4.000 millones de euros, registrando una demanda de 68.000 millones, lo que supone una sobresuscripción de más de 17 veces el importe emitido.
Condiciones financieras y financiación
El bono se ha emitido con un cupón del 4,25% y una rentabilidad del 4,268%. Debido a la solidez de la demanda, impulsada por el carácter sostenible de la emisión, la operación se ha realizado sin pagar prima de emisión. Con este movimiento, el Tesoro ha alcanzado el 80,9% de su programa de financiación a medio y largo plazo para 2026, habiendo emitido un total de 143.208 millones de euros. Actualmente, el coste de la deuda en circulación es del 2,44% con una vida media de 7,89 años.
Marco de sostenibilidad y calificación
Esta es la segunda emisión de bonos verdes desde que el programa se puso en marcha en 2021, elevando el total de este tipo de activos en circulación a más de 22.300 millones de euros. Previo a la emisión, el Tesoro actualizó su marco de bonos verdes el pasado 2 de septiembre, introduciendo el compromiso de informar sobre la alineación del gasto con la taxonomía de finanzas sostenibles de la Unión Europea.
Dicho marco ha sido calificado como "excelente" por la agencia Sustainable Fitch, que ha verificado su alineación con los principios de la Asociación Internacional para los Mercados de Capitales (ICMA) y su contribución a la meta de neutralidad climática para 2050. Los fondos obtenidos se asociarán a partidas de gasto verde de los Presupuestos Generales del Estado de 2024, 2025 y 2026.
Perfil de los inversores
La operación contó con la participación de 328 cuentas inversoras, destacando una fuerte presencia internacional con un 86,4% de inversores no residentes. El reparto geográfico se distribuye de la siguiente manera:
- Europa: Francia e Italia (14,2%), países escandinavos (13,1%), Reino Unido e Irlanda (12,1%), Alemania, Austria y Suiza (9,5%), y otros europeos (22,3%).
- Oriente Medio: 7,5%.
- Estados Unidos y Canadá: 2,4%.
- Asia: 0,5%.
- Otros: 4,7%.
En cuanto a la tipología de inversor, predominaron las gestoras de fondos (30,7%), seguidas de tesorerías bancarias (22,5%), bancos centrales e instituciones oficiales (18,5%) y aseguradoras y fondos de pensiones (17,8%).
La emisión fue dirigida por Barclays, BBVA, Banco Santander, Crédit Agricole, JP Morgan y Morgan Stanley, con la colaboración del grupo de Creadores de Mercado de Bonos y Obligaciones del Estado como codirectores.